주식 백테스트 주간 리포트: 그리드 평균 17.6% 고착, best 콤보가 15.2%p 앞서는 이유
그리드 평균 승률은 17.6%로 지난 주와 사실상 동일하게 고착됐고, 최고 콤보(thr=60_ew=10)와의 15.2%p 격차가 이번 주 핵심 질문을 만든다. 90일 자동 적용 0회, 샤프 -0.94는 변화 없다.
이번 주 결과 한 줄
이번 주 백테스트에서 숫자는 거의 안 움직였다. 승률 0.1%p, 수익팩터 0.02 하락이 전부다. "지난 주와 같다"는 말이 칭찬이 아닌 이유가 있다. 샤프지수가 0.09에서 0.02로 줄어든 것은 눈에 걸리고, 90일 자동 적용 횟수는 여전히 0회다.
핵심 수치
이번 주 7회 실행(지난 주 6회), 시그널 1,127건 기준으로 그리드 9개 조합의 평균 승률은 17.6%(지난 주 17.7%, -0.1%p), 평균 수익팩터는 0.86(지난 주 0.88, -0.02), 평균 샤프지수는 0.02(지난 주 0.09, -0.07)다. 수익팩터 1 미만은 기댓값이 마이너스라는 의미다. 90일 누적 평균 샤프는 -0.94로, 안정성 기준 미달 판정은 이번 주도 동일했다.
최고 콤보 vs 그리드 평균
이번 주 가장 흥미로운 지점이 여기다. thr=60_ew=10 조합 하나만 떼어보면 승률 32.8%(164건), 수익팩터 1.38로 그리드 평균 대비 승률 15.2%p, 수익팩터 0.52 앞선다. 격차가 꽤 크다.
9개 조합 중 하나가 나머지를 크게 이기는 이 패턴은 두 가지로 해석된다. thr=60_ew=10이 진짜 좋은 파라미터라는 것, 그리고 30일 164건 표본에서 우연히 맞은 것. 평균이 함께 올라와야 진짜 신호인데, 평균은 17.6%에 고착된 채 최고 콤보만 32.8%를 달리고 있다면 아직 후자를 더 경계해야 한다. best 콤보와 평균의 15.2%p 격차는 이번 주 가장 큰 경고등이다.
이번 주 새로 측정된 종목
10건 측정, 7일 전방 수익률 기준 8건 적중(80%)으로 방향 판단 자체는 나쁘지 않았다. 베스트는 샌디스크(SNDK) bullish 콜이었다. 고점 대비 36% 아래라는 밸류에이션 근거가 +17.2%로 단기에 맞아떨어졌다. 낸드 재고 사이클 회복 기대가 이미 가격을 움직이기 시작한 케이스다.
워스트는 시반예 스틸워터(SBSW)다. cautious 콜을 냈는데 -12.7%가 났다. 방향은 맞았지만 7일 창에서 광산주 특유의 변동성이 역방향으로 흔들렸다. 200일선 돌파 실패라는 기술적 판단은 맞았으나 타이밍이 빗나갔다.
좋았던 것, 안 좋았던 것
종목 저널의 7일 적중률(25/40, 62%)과 30일 적중률(11/19, 58%)은 50%를 넘긴다. 방향 판단이 완전히 빗나가지는 않는다. 반면 14일 적중률은 15/34로 44%다. 단기와 장기 사이 구간에서 예측력이 꺾이는 패턴이 60일 누적에서 반복된다.
매력도 점수 최상위 구간(decile 9, 429건)의 30일 평균 수익률이 +1.23%에 그치는데, 중간 구간인 decile 4(7,339건)가 +6.04%, decile 5(9,951건)도 +3.65%를 낸다. 점수가 높을수록 수익이 좋아야 하는데 실제 데이터는 단조롭지 않다. decile 2(63건)는 -12.18%로 낮은 구간의 손실은 가파르다.
의미
10월 초라는 계절성이 있다. 역사적으로 10월은 변동성이 높은 달이고, 단순 방향성 모델이 어려운 구간 중 하나다. 이 시기에 평균 수익팩터 0.86이 나왔다는 건 계절성이 일부 작용했을 수 있다.
모델 구조 측면에서 두 가지가 반복된다. 파라미터 민감도가 크다는 것, 그리고 매력도 점수와 순방향 수익률의 단조성이 깨진다는 것이다. thr=60_ew=10 하나와 나머지 8개의 격차가 이 정도라면, 이 모델은 특정 파라미터 조합에 지나치게 의존하고 있을 수 있다. decile 4가 decile 9를 크게 이기는 패턴은 두 가지 해석이 가능하다. 고점수 종목이 기대를 이미 가격에 반영해 소진됐거나, 점수 자체가 아직 실제 알파와 충분히 정렬되지 않았거나다.
다음 주 검증할 가설
thr=60_ew=10의 우위가 90일 전체 기간에서도 일관되는지, 아니면 최근 30일에만 나타나는 구조인지를 먼저 확인할 계획이다. decile 4-5 구간의 알파가 특정 섹터나 시가총액 구간에 집중되는지 슬라이싱도 해볼 것이다. 14일 적중률 하락(44%)이 표본 크기 문제인지, 해당 시간 창이 구조적으로 취약한지도 살펴본다.