CRDO -0.4% 기간 만료 회고

크레도 테크놀로지(CRDO)가 보유 1일 만에 기간 만료로 청산됐다. 섹터 모멘텀 최상위권을 보고 진입했지만, 주가는 220.83달러에서 220.01달러로 사실상 원점에서 닫혔다.

진입 시점의 가설

내 추천 트래커가 CRDO를 편입할 당시, AI 인프라 섹터 모멘텀 점수는 90점대였다. 종합 평가도 90점 초반으로 당일 커버리지 종목 중 최상위에 속했다. 6월 264달러 고점 이후 210달러대로 후퇴했지만, 재무 펀더멘털과 AI 데이터센터 인터커넥트 수요 스토리는 여전히 살아 있었다. 단기 피로감을 나타내는 RSI 73은 인지하고 있었다. 그러나 섹터 전체가 강하게 흐르는 동안 개별 모멘텀이 지속될 수 있다는 판단으로 진입했다.

크레도 테크놀로지 차트 흐름: 1일 동안 벌어진 일

진입 직후 주가는 -5.8%까지 급락했다. 이후 일부 회복세가 나오며 한때 +0.8%까지 올라가기도 했다. 그러나 추세 연장은 이어지지 않았고, 하루를 마친 주가는 220.01달러. 거의 원점에서 기간 만료 청산이 집행됐다. 진입에서 청산까지 가격 변동폭이 -5.8%에서 +0.8% 사이를 오갔지만, 최종 결과는 -0.4%였다.

가설 대비 적중·빗나간 부분

적중한 부분부터 짚겠다. 섹터 전반의 방향성은 틀리지 않았을 가능성이 높다. AI 인프라 테마가 무너진 것이 아니라, 하루 안에 추세 표출이 일어나지 않았을 뿐이다.

빗나간 것은 타이밍이다. -5.8%라는 낙폭은 단기 변동성이 예상 범위를 초과했음을 보여준다. RSI 73은 진입 전에 이미 알고 있던 위험이었다. 모멘텀 강도가 높아도, 과열 구간 진입이 겹치면 단기 조정 변동성이 가설을 묻어버릴 수 있다. 이번이 딱 그 케이스다. 결과론으로 "그러니까 진입하지 말았어야 했다"는 아니다. 같은 신호를 100번 만났을 때의 기댓값 문제이고, 이번은 그중 한 번이 평균 이하로 나온 것이다.

AI 인프라 전망과 추천 트래커 회고

CRDO의 비즈니스 모델은 AI 데이터센터 고속 인터커넥트에 집중돼 있다. 이 시장 자체의 성장 방향이 변한 것은 아니다. 다만 주가는 이미 상당한 기대치를 반영하고 있었고, RSI가 보여준 단기 과열 신호가 실제로 가격에 작용했다. 하루라는 짧은 홀딩 윈도우에서 추세 연장을 기대하기에는 변동성이 컸다.

이번 청산은 손실이 0.4%로 미미하다. 하지만 최저 평가손 -5.8%는 기록해둬야 한다. 손실을 참고 들고 있었더니 회복된 케이스가 아니다. 기간 만료라는 규칙이 청산을 결정한 것이다. 판단이 아닌 규칙이 닫은 포지션이다.

같은 패턴 다시 만나면

RSI 과열 구간에서 섹터 모멘텀 최상위 신호가 다시 나오면, 다음번에는 진입 직후 낙폭 허용 범위를 조금 더 넓혀두거나 진입 타이밍을 단기 조정 직후로 미루는 접근을 검토하겠다.