BBWI

BBWI(Bath & Body Works)는 바디케어·홈 프래그런스(캔들, 월플라워, 디퓨저) 특화 전문 소매업체로, 미국 내 약 1,850개 직영점과 글로벌 파트너 매장을 통해 소모성 뷰티·생활향 제품을 판매한다.

바디로션·향초 등 소모성 제품 중심 사업 구조로 재구매율이 높아 경기 둔화에도 안정적 현금흐름을 창출하며, 미국 홈 프래그런스 카테고리 내 압도적 1위 점유율(40%+)이 고객 이탈을 제한한다. 6,700만 명 규모의 로열티 프로그램 데이터를 기반으로 개인화 마케팅과 반복 구매 유도가 강화되고 있으며, 현재 주가는 자사주 매입 및 배당 확대가 가능한 낮은 밸류에이션(P/E 한 자릿수)에 거래 중이어서 안전마진이 존재한다.