GILD

Gilead Sciences는 HIV, B형·C형 간염, 종양학 치료제를 개발·판매하는 글로벌 항바이러스 특화 바이오제약사로, HIV 치료제 Biktarvy와 CAR-T 세포치료제 Yescarta·Trodelvy를 핵심 제품으로 보유하고 있다.

글로벌 HIV 감염자 3,900만 명 중 지속 치료 수요와 PrEP(예방요법) 시장 확대를 배경으로, 6개월 1회 주사 lenacapavir의 PrEP 임상(PURPOSE 1·2)에서 100% 예방 효과 확인으로 패러다임 전환급 블록버스터 가능성이 열렸다. 동시에 Trodelvy(삼중음성 유방암·방광암)와 Yescarta(혈액암) 등 종양학 포트폴리오가 HIV 캐시카우에 의존하던 구조를 다각화하며 장기 성장축을 추가하고 있다. HIV 프랜차이즈의 안정적 현금흐름(연간 FCF 약 70억 달러)이 R&D·BD 투자를 뒷받침해 파이프라인 가치가 현 밸류에이션에 충분히 반영되지 않은 상태다.